Інвестиційне срібло vs. золото, що вигідніше?

Золото і срібло належать до найдавніших форм збереження вартості. Інвестиційне золото є символом стабільності, впевненості та довгострокового захисту майна, тоді як інвестиційне срібло приваблює нижчою ціною і вищим потенціалом зростання.

Кожен інвестор-початківець ставить собі питання, що краще, золото чи інвестиції в срібло. Відповідь залежить від бюджету, мети, довжини горизонту і готовності витримувати коливання. Нижче ви знайдете порівняння, переваги, недоліки, податки і стратегії.

Срібло і золото, коротке представлення 

Інвестиційне золото, це традиційний засіб збереження вартості. Протягом століть воно служить резервом держав, центральних банків і приватних інвесторів. Воно рідкісне, зручне для перенесення і легко впізнаване в усьому світі. Тому люди звертаються до нього в часи інфляції, невизначеності або валютних криз.

Срібло часто називають “золотом бідних”. Воно дешевше, доступніше і, крім інвестиційної функції, має широке промислове застосування. Інвестиції в срібло таким чином поєднують захист майна і ставку на зростання попиту. Обидва метали є відчутним майном поза банківською системою, але відрізняються ціною, волатильністю, зберіганням і податками.

Головні відмінності між сріблом і золотом 

Інвестиційне срібло дешевше і динамічніше, інвестиційне золото стабільніше. Золото підходить як основа, срібло як ризикованіше доповнення. 

Інвестиційне золото, переваги та недоліки 

Переваги золота 

• Стабільність вартості, золото в довгому періоді має менші коливання, ніж срібло.
• Висока ліквідність, золоті злитки і монети можна продати у дилерів по всьому світу.
• Податкові переваги, інвестиційне золото в Чехії та ЄС звільнене від ПДВ, якщо відповідає законним умовам, наприклад проба вище 995.
• Малий простір для зберігання, високу вартість можна розмістити в невеликому обсязі.
• Статус і традиція, інвестиції в золото є символом багатства і довіри.

Недоліки золота 

• Високий поріг входу, навіть один грам коштує тисячі крон.
• Нижчий потенціал зростання, золото стабільніше, але не обов’язково обганяє акції або ризикованіші активи.
• Відсутність доходу від володіння, воно не приносить відсотків чи дивідендів.

Інвестиційне срібло, переваги та недоліки 

Переваги срібла 

• Низький поріг входу, інвестиційне срібло доступне навіть для менших бюджетів.
• Високий потенціал зростання, у фазах росту срібло може зміцнюватися швидше, ніж золото.
• Промисловий попит, використовується у фотовольтаїці, електроніці, батареях і медицині.
• Стратегія, у комбінації із золотом інвестиції в срібло можуть підвищити диверсифікацію портфеля.
• Доступність монет і злитків, на ринку є срібні монети, срібні злитки й інвестиційне срібло 1 кг.

Недоліки срібла 

• Висока волатильність, коливання ціни на десятки відсотків є відносно звичними.
• ПДВ 21 % у Чехії, звичайна інвестиція в срібло обкладається ПДВ.
• Більше місця для зберігання, за ту саму вартість ви тримаєте більший обсяг металу, ніж у золота.
• Схильність до окислення, фізичне срібло з часом може темніти.
• Нижча ліквідність, продаж срібла може бути повільнішим і з більшим спредом.

Співвідношення ціни золота і срібла (Gold-Silver Ratio) 

Gold-Silver Ratio показує, скільки унцій срібла потрібно для купівлі однієї унції золота. Якщо співвідношення становить 60:1, одна унція золота коштує приблизно 60 унцій срібла. У давнину співвідношення часто коливалося близько 1:10-1:15, у XX столітті частіше близько 1:40-1:60, а в останні роки нерідко було вищим.

Для інвестора це співвідношення є індикатором відносної ціни. Високе співвідношення може вказувати, що інвестиційне срібло дешевше відносно золота. Низьке співвідношення, навпаки, показує, що срібло вже суттєво подорожчало й інвестиційне золото може бути привабливішим. Стратегія полягає в поступовому перенесенні частини портфеля між металами, а не в разовій спробі вгадати ринок.

Форми інвестування, золото vs. срібло 

У золото і срібло можна інвестувати різними способами, незалежно від того, чи йдеться про фізичні інвестиційні злитки або монети, чи про «паперові» активи, такі як ETF або акції компаній-видобувачів. 

Інвестиційні злитки 

Золоті злитки продаються від невеликих грамових ваг до 1 кг. У більших злитків зазвичай нижча премія відносно спотової ціни. Срібні злитки часто продаються від 1 унції до 5 кг. Особливо популярним є інвестиційне срібло 1 кг. 

Інвестиційні монети 

Золоті монети Wiener Philharmoniker, Maple Leaf або Krugerrand належать до найпопулярніших на ринку. У сріблі популярні срібні монети з такими ж мотивами, а також American Eagle або Britannia. Кожна срібна монета має перевагу у вигляді нижчої ціни, можливості легко розділити інвестицію та колекційної привабливості. 

ETF та паперові форми 

ETF та інші паперові форми існують для обох металів. Вони пропонують простіший процес купівлі та продажу, але інвестор не володіє фізичним металом. Тому вони менш популярні серед людей, які хочуть мати матеріальний резерв. 

Податкові аспекти, золото vs. срібло 

Інвестиційне золото в ЄС звільнене від ПДВ, якщо відповідає визначенню інвестиційного золота. Це одна з головних причин, чому для довгострокових інвесторів воно часто вигідніше за срібло. Інвестиційне срібло в Чехії зазвичай обкладається ПДВ у розмірі 21 %, тому ціна срібла повинна зрости більше, щоб інвестор покрив різницю між купівлею та продажем.

Фізичним особам також варто стежити за податком на прибуток під час продажу та зберігати рахунки-фактури. Для великих угод доцільно уточнити актуальні правила у податкового консультанта. Тому інвестор у срібло вже під час купівлі повинен враховувати ПДВ, маржу та витрати на зберігання.

Кому підходить золото, а кому срібло? 

Інвестиційне золото підходить для: 

• Консервативних інвесторів, які насамперед хочуть захистити вартість свого майна.
• Людей, які шукають захист капіталу від інфляції, криз і валютної невизначеності.
• Початківців у дорогоцінних металах, оскільки золото простіше для розуміння, зберігання та продажу.
• Інвесторів із більшим бюджетом, яким не потрібно купувати метал невеликими сумами.
• Довгострокових стратегій на 5 років і більше.

Срібло підходить для: 

• Інвесторів із меншим бюджетом, які хочуть починати поступово.
• Покупців із вищою толерантністю до ризику та готовністю переносити значні коливання.
• Більш спекулятивних інвесторів, які вірять у зростання промислового попиту.
• Доповнення золотого портфеля, оскільки інвестиції в срібло можуть додати більш зростаючу складову.
• Інвесторів, яких цікавить інвестування в срібло через монети, злитки або регулярні покупки.

Оптимальна стратегія, поєднання золота та срібла 

Найрозумнішим рішенням часто є не вибір лише одного металу, а їхнє поєднання. 

• Класичне співвідношення може становити 70 % інвестиційного золота і 30 % інвестиційного срібла. Портфель має стабільну основу, але водночас залишає простір для зростання ціни срібла.
• Стратегія зростання 50/50 підходить для інвесторів, які вірять у срібло та готові прийняти вищий ризик.
• Консервативна стратегія 90 % золота і 10 % срібла підходить для тих, хто насамперед прагне безпеки.

При сумі 50 000 Kč, наприклад, можна придбати невеликий золотий злиток і кілька срібних монет. При 200 000 Kč має сенс комбінувати монети, злитки та частину срібла в унціях або кілограмах. 

Часті запитання, інвестиційне срібло vs. золото 

Плануєте інвестувати в дорогоцінні метали? Ознайомтеся з нашими іншими статтями про інвестиційне золото та срібло, актуальні ціни й способи купівлі злитків і монет.