Ризики інвестиції в золото, що повинен знати кожен інвестор

Золото давно вважається безпечним активом, і багато людей обирають його для захисту свого капіталу. І хоча існує переконання, що золото є стабільним активом, воно все ж має свої специфічні ризики. Ці моменти не можна ігнорувати під час формування інвестиційного портфеля, тому важливо заздалегідь розуміти всі ризики інвестиції в золото.

Якщо ви хочете, щоб інвестиція в золото була ефективною, потрібно заздалегідь ознайомитися з цими ризиками. Без глибшого аналізу легко опинитися в ситуації, коли очікування не відповідають реальності, і золото не дає того результату, на який ви розраховували. Розуміння ринку та його особливостей допоможе уникнути зайвих втрат і захистити капітал у періоди нестабільності.

Серед основних ризиків варто виділити відсутність регулярного доходу, тобто золото не приносить купонів, як облігації, валютні коливання, витрати при купівлі фізичних злитків, а також необхідність їх безпечного зберігання. Усі ці фактори потрібно враховувати перед тим, як інвестувати у фізичні дорогоцінні метали. Також важливо визначити, яку частину капіталу ви готові інвестувати, який у вас інвестиційний горизонт і фінансова ціль.

Тепер розглянемо основні ризики інвестиції в золото детальніше.

Основні ризики інвестиції в золото, огляд

Ось ключові ризики інвестиції в золото, з якими ви можете зіткнутися і які варто враховувати ще до покупки:

• Волатильність ціни: Дорогоцінні метали є доволі волатильними активами, навіть якщо в довгостроковій перспективі вони мають тенденцію зростати. Варто враховувати, що в окремі періоди золото може втрачати навіть до 20 відсотків вартості за рік.
• Валютний ризик: Оскільки золото торгується на світових ринках у доларах США (USD), на прибутковість інвестиції значно впливає валютний курс. У деякі періоди це може бути перевагою, в інших, навпаки, знижує загальну дохідність.
• Витрати на зберігання: Якщо ви інвестуєте у фізичне золото, виникає питання його зберігання. Невеликі злитки можна тримати вдома, але багато інвесторів обирають банківські комірки або професійне зберігання із страхуванням.
• Спред (різниця між купівлею та продажем): Особливо для невеликих злитків різниця між ціною купівлі та продажу може бути значною. Важливо обирати продавця, який пропонує вигідні умови не лише для покупки, але й для подальшого продажу.
• Підробки: Існує ризик натрапити на фальшиві золоті злитки, які можуть містити домішки і не відповідати стандартам інвестиційного золота. Цей ризик можна мінімізувати, якщо купувати сертифіковані злитки у перевірених продавців.

Волатильність ціни золота, наскільки вона значна

Хоча золото часто сприймається як безпечний актив, його ринкова ціна постійно змінюється. Розуміння цих коливань є ключовим для кожного інвестора, адже вартість інвестиції з часом може як зростати, так і знижуватися.

Історичні дані показують, що навіть цей ринок переживає суттєві падіння. Наприклад, у період ведмежого ринку з 2011 по 2015 рік золото втратило близько 40 відсотків своєї вартості. У 2020 році було зафіксовано зниження приблизно на 10 відсотків.

У порівнянні з іншими активами поведінка золота має свої особливості. Акції зазвичай значно більш волатильні, тоді як державні облігації, навпаки, стабільніші. Звідси випливає важливий висновок. Золото є насамперед інструментом довгострокового збереження вартості, а не активом для короткострокових спекуляцій.

Валютний ризик, чому важливий курс CZK/USD

Золото на світових ринках торгується виключно в доларах США, що для інвесторів означає наявність валютного ризику. Важливо розуміти просте правило. Сильна крона відносно долара означає нижчу ціну золота в кронах. Ваші нові покупки стають дешевшими, але вартість раніше придбаного золота тимчасово знижується.

Зміна валютного курсу може працювати і на вашу користь. Практичний приклад виглядає так. Інвестор купує золото в момент, коли крона сильна. Продає тоді, коли вона, навпаки, слабшає.

Як ефективно знизити цей ризик і не залежати від коливань курсу? Відповідь, регулярні покупки, наприклад у форматі стратегії DCA. Такий підхід дозволяє усереднити ціну входу і уникнути типових помилок, пов’язаних з невдалим таймінгом під час разової покупки. Також це знижує загальну волатильність інвестиції.

Витрати на зберігання фізичного золота

Фізичне золото потрібно десь зберігати і бажано робити це безпечно. У вас є кілька варіантів, і кожен має свої особливості. Якщо ви вирішите зберігати золото вдома, варто розглянути покупку сейфа або захисної скриньки, а також оформити страхування.

Банківська комірка або професійне зберігання, наприклад у дилера на кшталт DealFin, є більш безпечним варіантом. Проте в цьому випадку потрібно враховувати витрати на зберігання, зазвичай це річний відсоток від вартості розміщеного золота.

Так зване паперове золото або інвестиції в ETF на золото цих витрат не мають. З іншого боку, тут виникає ризик контрагента, тобто ситуація, коли інша сторона угоди не виконає свої зобов’язання і це призведе до фінансових втрат.

Подібний ризик існує і при роботі з неперевіреними продавцями золота, які після оплати можуть не надіслати вам придбаний актив.

Інвестиції в золото, досвід інвесторів, що кажуть інвестори

Цікавить, який реальний досвід мають інвестори із золотом? Думки на ринку різняться, але загалом інвестори сходяться в одному. Дорогоцінні метали працюють передусім як захист від інфляції та інструмент збереження вартості.

Позитивні відгуки особливо помітні в останні роки. У період високої інфляції та економічної невизначеності у 2021–2022 роках золото допомогло зберегти купівельну спроможність заощаджень багатьом людям.

Негативний досвід зазвичай пов’язаний із так званою втратою можливостей. У періоди економічного зростання інвестори іноді шкодують, що не вклали кошти в акції, які могли принести вищий дохід.

Цей обережний підхід підтверджують і дані організацій, таких як World Gold Council або BIS. За останній рік інтерес до золота суттєво зріс як до одного з інструментів інвестування. Водночас загальний висновок інвесторів залишається незмінним. Золото не зробить вас швидко багатим, але ефективно захищає капітал від значного знецінення.

Як мінімізувати ризики, практичні поради

За правильної стратегії ризики інвестування в золото можна значно зменшити. Важливо дотримуватися перевірених принципів і таким чином захищати свій капітал від зайвих втрат.

• Інвестиційне золото варто купувати лише у сертифікованих продавців із сертифікацією LBMA.
• Краще обирати більші злитки, від 100 г і більше, щоб зменшити спред.
• Раціонально поєднувати фізичне золото з ETF для підвищення ліквідності.
• Частка дорогоцінних металів у портфелі має становити приблизно 5–15 відсотків.
• І завжди важливо пам’ятати про диверсифікацію інвестицій.

Часто задавані питання