ETF золото, що це, як працює і чим відрізняється від фізичного золота? 

Сьогодні золото можна купувати не лише у фізичній формі, а й через так звані біржові фонди, відомі під абревіатурою ETF. У цьому випадку ви отримуєте ETF золото через “паперову експозицію”, тобто стаєте власником частки цього фонду, записаної в реєстрі цінних паперів або реєстрі акціонерів.

Такий підхід суттєво відрізняється від купівлі фізичного золота у вигляді злитка. Однак для інвесторів у золото обидва варіанти можуть мати певні переваги, але й ризики, про які варто знати з самого початку.

У цьому посібнику ми тому зосередимося на відмінностях між інвестицією у фізичне золото та ETF, прив’язаними саме до цього дорогоцінного металу і його біржової вартості.

Що таке ETF золото і як воно працює 

Золотий ETF, Exchange Traded Fund, біржовий фонд, є сучасним та ефективним способом інвестувати в цей дорогоцінний метал без необхідності тримати фізичні злитки й вирішувати питання їх зберігання або захисту.

Кожен ETF на золото можна знайти на класичній біржі, такій як NYSE або NASDAQ. Його головна мета, максимально точно копіювати поточну ринкову ціну золота. Щоб фонд точно відстежував вартість дорогоцінного металу, він використовує 2 різні підходи.

• Перший варіант, це ETF з фізичним забезпеченням, наприклад iShares Physical Gold ETC. Такі фонди за гроші інвесторів реально купують і безпечно зберігають справжні золоті злитки. Тобто ви володієте цінним папером, який надійно забезпечений реальним фізичним металом.
• Другий варіант, це синтетичні фонди. Такі установи взагалі не тримають фізичне золото у своїх сховищах. Натомість вони використовують фінансові деривативи та своп-контракти з інвестиційними банками, щоб точно відтворювати ринкову динаміку ціни золота. Однак такий підхід може нести трохи вищий ризик контрагента, ніж традиційна альтернатива з фізичним забезпеченням.

Сама торгівля золотими ETF сьогодні надзвичайно проста і відбувається абсолютно так само, як зі звичайними акціями. Вам не потрібно займатися орендою сейфових скриньок або дорогим страхуванням цього дорогоцінного металу. Для інвестиції достатньо лише доступу до інтернет-брокера, через якого ви подаєте заявку з комфорту власного дому.

Потім ваша угода на світовій біржі реалізується буквально за лічені секунди. Так ви отримуєте високоліквідний актив, який можете будь-коли під час торгових годин швидко продати назад за готівку.

Золоті ETF тому є зручним і низьковитратним інструментом для ефективного захисту та диверсифікації вашого інвестиційного портфеля. Але, звісно, вони мають і свої ризики, а також відмінності від традиційного володіння фізичним золотом.

ETF золото vs. фізичні золоті злитки, порівняння 

Комісії в ETF золота, скільки це справді буде коштувати 

Кожна інвестиція чогось коштує, і це стосується як фізичного злитка, так і ETF на золото. Давайте тепер розберемо комісії або витрати, з якими ви, найімовірніше, зіткнетеся під час купівлі золотого ETF: 

• TER (Total Expense Ratio): 0,12–0,25 % на рік у основних золотих ETF.
• Комісія брокера за купівлю/продаж: 0–0,5 % залежно від платформи.
• Спред: ще одна форма потенційної комісії брокера, різниця між ціною купівлі та продажу.
• Приховані витрати: спред, валютний ризик.

Багато інвесторів особливо забувають про валютний ризик, який не такий помітний, як інші комісії, згадані вище. Щоб пояснити, що під ним мається на увазі, наведемо приклад: 

• Купівля: ви купуєте золотий ETF у доларах США (USD).
• Зростання ціни: золото дорожчає на 10 %, але крона до долара одночасно зміцнюється на 10 %.
• Результат: у кроновому вираженні ваш прибуток дорівнює нулю.
• Ризик: зміцнення крони стирає прибуток від зростання ціни золота або поглиблює можливі збитки. 

Податкові аспекти ETF золота в Чехії 

Інвестиції в золоті ETF у Чехії з податкової точки зору розглядаються як класична купівля цінних паперів, тобто акцій. Тому з можливого прибутку під час продажу ви стандартно сплачуєте податок на доходи у розмірі 15 %. Уникнути податкового зобов’язання можна за виконання певних умов, таких як: 

• Часовий тест для повного звільнення від податку в ETF становить рівно 3 роки. Якщо ви тримаєте акції фонду довше, прибуток не оподатковується.
• Звільнення також діє у випадку, коли ваш загальний дохід від продажу всіх цінних паперів не перевищує ліміт 100 000 Kč на рік.

Фізичне золото у формі інвестиційних злитків і монет, навпаки, з погляду чеського законодавства класифікується як рухома річ. Що для нього дуже важливо, воно звільнене від ПДВ, а також від податку на доходи.

Порівнюючи обидва підходи, податкова перевага фізичного золота в Чехії дуже помітна. У ETF потрібно уважно стежити за законними лімітами та трирічним строком, тоді як дохід від продажу реального металу ніяк не обтяжує вашу податкову декларацію.

Кому підходить ETF золото? 

Для деяких інвесторів ETF золото, попри все, може бути дуже доречним варіантом. Йдеться, наприклад, про: 

• Інвесторів із невеликим капіталом, які не хочуть займатися зберіганням.
• Активних трейдерів, які хочуть швидко реагувати на зміну ціни золота на ринку.

З іншого боку, фізичне золото швидше можуть обрати інвестори, які хочуть отримати інвестицію в цей дорогоцінний метал поза банківськими та IT-системами, а також віддають перевагу фізичним активам, до яких можна доторкнутися. 

Віддаєте перевагу фізичному володінню золотом без ризику контрагента? Ми пропонуємо сертифіковані інвестиційні злитки від 1 г, без щорічної комісії та ризику контрагента, плюс податкове звільнення в Чехії. Перегляньте пропозицію. 

Часті запитання