ETF zlato – co to je, jak funguje a čím se liší od fyzického zlata?

Zlato v současné době lze kupovat nejen ve fyzické podobě, ale také prostřednictvím tzv. veřejně obchodovaných fondů, známých pod zkratkou ETF. V tomto případě získáte ETF zlato skrze „papírovou expozici”, tedy budete vlastníkem podílu tohoto fondu zapsaným v evidenci cenných papírů nebo registru akcionářů. 

Tento přístup se tak velmi liší od nákupu fyzického zlata v podobě slitku. Pro investory do zlata však oba z nich mohou přinášet určité benefity, ale i rizika, o kterých je dobré vědět hned zpočátku. 

V tomto průvodci se proto zaměříme na rozdíly investice do fyzického zlata a ETF navázaných právě na tento drahý kov a jeho hodnotu na burze.

Co je ETF zlato a jak funguje

Zlaté ETF (Exchange Traded Fund, veřejně obchodovaný fond) představuje moderní a efektivní způsob, jak investovat do tohoto drahého kovu bez nutnosti držet fyzické slitky a řešit jejich úschovu nebo zabezpečení. 

Každé ETF na zlato najdete na klasické burze, jako je NYSE nebo NASDAQ. Jeho hlavním cílem je co nejpřesněji kopírovat aktuální tržní cenu zlata. Aby fond věrně sledoval hodnotu drahého kovu, využívá 2 odlišné přístupy. 

• Prvním jsou fyzicky kryté ETF, jako je například iShares Physical Gold ETC. Tyto fondy za peníze investorů reálně nakupují a bezpečně uskladňují skutečné zlaté slitky. Vlastníte tak cenný papír, který je bezpečně podložený skutečným fyzickým kovem.
• Druhou variantou jsou syntetické fondy. Tyto instituce fyzické zlato ve svých trezorech vůbec nedrží. Místo toho využívají finanční deriváty a swapové smlouvy s investičními bankami, aby přesně replikovaly tržní vývoj ceny zlata. Tento přístup však může nést o něco vyšší riziko protistrany než tradiční fyzicky podložená alternativa.

Samotné obchodování se zlatými ETF je dnes extrémně jednoduché a probíhá naprosto stejně jako u běžných akcií. Nemusíte řešit pronájmy bezpečnostních schránek ani drahé pojištění tohoto drahého kovu. K investici vám stačí pouze přístup k internetovému brokerovi, přes kterého svůj pokyn zadáte z pohodlí vašeho domova.

Vaše transakce se následně na světové burze zrealizuje doslova v řádu sekund. Získáte tak vysoce likvidní aktivum, které můžete kdykoliv během obchodních hodin obratem prodat zpět na hotovost. 

Zlatá ETF tak tvoří ideální a nízkonákladový nástroj pro efektivní ochranu a diverzifikaci vašeho investičního portfolia. Mají ale samozřejmě i svá rizika a odlišnosti od tradičního držení fyzického zlata.

ETF zlato vs. fyzické zlaté slitky – srovnání

Poplatky u ETF zlata – co vás bude skutečně stát

Každá investice něco stojí a jinak tomu není ani u fyzického slitku ani u ETF na zlato. Pojďme si nyní rozepsat poplatky nebo náklady, se kterými se u nákupu zlatého ETF pravděpodobně setkáte:

• TER (Total Expense Ratio): 0,12 až 0,25 % ročně u hlavních zlatých ETF.
• Poplatek brokera za nákup/prodej: 0–0,5 % dle platformy.
• Spread: Další forma potenciálního poplatku brokera – rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
• Skryté náklady: Spread, měnové riziko

Mnoho investorů zapomíná zejména na měnové riziko, které není tak viditelné jako výše zmíněné ostatní poplatky. Abychom vám vysvětlili, co si pod ním představit, uveďme si příklad:

• Nákup: Koupíte zlaté ETF v dolarech (USD).
• Růst ceny: Zlato posílí o 10 %, ale koruna vůči dolaru zároveň posilní o 10 %.
• Výsledek: V korunovém vyjádření je váš zisk tedy nulový.
• Riziko: Posílení koruny maže zisky z růstu ceny zlata nebo prohlubuje případné ztráty.

Daňové aspekty ETF zlata v ČR

Investice do zlatých ETF se v České republice z daňového hlediska posuzuje jako klasický nákup cenných papírů, tedy akcií. Z případného zisku při prodeji proto standardně odvádíte daň z příjmů ve výši 15 %. Daňové povinnosti se lze vyhnout při splnění určitých podmínek, jako jsou:

• Časový test pro úplné osvobození od daně činí u ETF přesně 3 roky. Pokud akcie fondu držíte déle, zisk nedaníte. 
• Osvobození platí také v případě, kdy váš celkový příjem z prodeje všech cenných papírů nepřesáhne limit 100 000 Kč za rok.

Fyzické zlato ve formě investičních slitků a mincí je naproti tomu z pohledu české legislativy klasifikováno jako movitá věc. Co je pro něj velmi důležité, že je osvobozené od DPH a také od daně z příjmů.

Při srovnání obou přístupů je daňová výhoda fyzického zlata v ČR velmi výrazná. U ETF musíte pečlivě hlídat zákonné limity a tříletou lhůtu, zatímco výnos z prodeje skutečného kovu vaše daňové přiznání nijak nezatíží.

Pro koho je ETF zlato vhodné?

Pro některé investory však může být i tak ETF zlato velmi vhodné. Jedná se například o:

• Investoři s malým kapitálem, kteří nechtějí řešit úschovu.
• Aktivní obchodníci, kteří chtějí rychle reagovat na změnu ceny zlata na trhu.

Na druhou stranu, spíše pro fyzické zlato se mohou rozhodnout investoři, kteří si přejí získat investici do tohoto drahého kovu mimo bankovní a IT systémy a kteří preferují fyzická aktiva, na která si mohou sáhnout.

Preferujete fyzické vlastnictví zlata bez rizika protistrany? Nabízíme certifikované investiční slitky od 1 g – žádný roční poplatek ani riziko protistrany, navíc daňové osvobození v ČR. Prohlédněte si nabídku.

Často kladené otázky